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公正価値の測定

Fair Value Measurement
FAR公正価値読む時間 約9分 ／ 2026年試験範囲
この記事のポイント① 公正価値fair value は、資産を「売ったら受け取る」価格（出口価格exit price）
② 測る市場は 主要な市場principal market。なければ 最も有利な市場most advantageous market
③ 使う情報の確かさで、レベル1〜3の 公正価値ヒエラルキーfair value hierarchy に分ける

1公正価値の定義

Definition
英語で読む
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.
公正価値とは、測定日に市場参加者の間の秩序ある取引で、資産を売って受け取る、または負債を移転するために支払う価格である。

ポイントは「買うときの価格」ではなく「売るときの価格」であること、そして会社自身ではなく市場参加者の立場で考えることです。

2公正価値ヒエラルキー

Fair value hierarchy
レベル使う情報
Inputs		例
レベル1
Level 1		同じ資産の、活発な市場での相場価格（quoted prices in active markets for identical assets）上場株式の終値
レベル2
Level 2		レベル1以外の観察できる情報（observable inputs）似た資産の相場、金利・利回り曲線
レベル3
Level 3		観察できない情報（unobservable inputs）会社自身の予測を使った評価

評価の方法には、マーケット・アプローチmarket approach、インカム・アプローチincome approach（将来のキャッシュ・フローの現在価値）、コスト・アプローチcost approach（再調達にかかる費用）があります。

3設例：最も有利な市場

Example
設例 Example
An asset can be sold in two markets, and neither is the principal market. Market A: price $26, transaction costs $3, transport costs $2. Market B: price $25, transaction costs $1, transport costs $2.
資産を2つの市場で売れる。主要な市場はない。A市場：価格 $26、取引費用 $3、輸送費 $2。B市場：価格 $25、取引費用 $1、輸送費 $2。
A市場B市場
価格（price）2625
− 取引費用（transaction costs）−3−1
− 輸送費（transport costs）−2−2
手取り額（市場を選ぶ基準）2122

手取りが多い B市場 が最も有利な市場です。公正価値は、B市場の価格から輸送費だけを引いた $23（25 − 2）。取引費用は市場を選ぶときには使いますが、公正価値そのものからは引きません。

4この記事の英単語

Key terms
fair value
公正価値
exit price
出口価格
market participants
市場参加者
orderly transaction
秩序ある取引
principal market
主要な市場
most advantageous market
最も有利な市場
observable / unobservable inputs
観察できる／観察できない情報
fair value hierarchy
公正価値ヒエラルキー

→ 発音・例文は「USCPA英単語」ページと、単語帳『Before USCPA』で確認できます。

5確認問題

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FASB ASC 820（Fair Value Measurement）の考え方を、本サイトが日本語で要約・解説したものです。英文・設例・問題は本サイトが作成したもので、基準の原文ではありません。