財務比率分析とNon-GAAP指標
Financial Statement Analysis and Non-GAAP Measures
この記事のポイント① 比率は「流動性・安全性・効率性・収益性」の4つに分けて覚える
② ROEは デュポン分析DuPont analysis で3つに分解できる
③ Non-GAAP指標non-GAAP measures は、最も近いGAAPの数字との差の調整表と一緒に示す
② ROEは デュポン分析DuPont analysis で3つに分解できる
③ Non-GAAP指標non-GAAP measures は、最も近いGAAPの数字との差の調整表と一緒に示す
1主な比率
Key ratios
| 分類 | 比率 | 式 |
|---|---|---|
| 流動性 | 流動比率（current ratio） | 流動資産 ÷ 流動負債 |
| 流動性 | 当座比率（quick ratio） | （現金＋短期投資＋売掛金）÷ 流動負債 |
| 安全性 | 負債資本比率（debt-to-equity） | 負債合計 ÷ 資本合計 |
| 安全性 | インタレスト・カバレッジ（times interest earned） | 利払前税引前利益 ÷ 支払利息 |
| 効率性 | 売掛金回転率（receivables turnover） | 売上高 ÷ 平均売掛金 |
| 効率性 | 棚卸資産回転率（inventory turnover） | 売上原価 ÷ 平均棚卸資産 |
| 収益性 | 売上高利益率（profit margin） | 当期純利益 ÷ 売上高 |
| 収益性 | ROE（return on equity） | 当期純利益 ÷ 平均自己資本 |
2デュポン分析
DuPont analysis
ROEReturn on equity
＝
売上高利益率Profit margin
×
総資産回転率Asset turnover
×
財務レバレッジEquity multiplier
ROEが上がった理由が「利益率」「資産の使い方」「借入れ」のどれなのかが分かります。
3Non-GAAP指標とデータ分析
Non-GAAP measures and data analytics
| 指標 | 英語 | 内容 |
|---|---|---|
| EBITDA | Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization | 利息・税金・償却費を引く前の利益 |
| フリー・キャッシュ・フロー | Free cash flow | 営業キャッシュ・フロー − 設備投資 |
| 調整後EPS | Adjusted EPS | 一時的な損益を除いたEPS |
英語で読む
When a registrant presents a non-GAAP financial measure, it must present the most directly comparable GAAP measure with equal or greater prominence and provide a reconciliation.
登録会社がNon-GAAP指標を示すときは、最も近いGAAPの指標を同等以上に目立つ形で示し、差の調整表を添えなければならない。
データ分析は、何が起きたか（記述的）、なぜ起きたか（診断的）、何が起きそうか（予測的）、何をすべきか（処方的）の4段階で考えます。
4この記事の英単語
Key terms
current ratio
流動比率
quick ratio
当座比率
debt-to-equity ratio
負債資本比率
times interest earned
インタレスト・カバレッジ
inventory turnover
棚卸資産回転率
return on equity
自己資本利益率
DuPont analysis
デュポン分析
equity multiplier
財務レバレッジ
non-GAAP measure
Non-GAAP指標
reconciliation
調整表
→ 発音・例文は「USCPA英単語」ページと、単語帳『Before USCPA』で確認できます。
5確認問題
Practice questions — 本試験と同じく英語で解いてみよう
管理会計・コーポレートファイナンスの一般的な考え方を、本サイトが日本語でまとめたものです。英文・設例・問題は本サイトが作成したものです。